《2023年1季度中国信托业分析报告》出炉，家族信托业务提速

2023年1季度中国信托业分析报告

摘要

1季度，国际市场灰犀牛事件接连发生。美联储、欧洲央行自去年以来持续大幅加息，导致国际市场流动性紧缩，包括硅谷银行、标志银行、瑞士信贷在内的多家银行发生流动性危机，有的被关闭、有的被收购。

此外，俄乌冲突未有停火的迹象，美国又在台海问题上大做文章。对于国内而言，虽然经济在持续复苏，但复苏基础尚不牢靠。一方面，2022年国内人口增长迎来拐点，61年来全国人口首次负增长，房地产即将进入存量时代，房地产开发投资比较低迷，民营企业信心不足；另一方面，居民资产负债表在过去三年受损，虽然1季度尤其是3月消费和住房销售回升，但部分原因是疫情期间挤压需求的不断释放，后续的可持续性有待观察。

对于信托业而言，伴随着房地产进入新的行业周期，房地产信托持续压降。1季度，新成立的集合信托中，房地产仅占5.66%，较去年减少6.65BP；此外，基础设施投资维持高增长，基础产业信托占比35.80%，较去年同期增加8.60BP。伴随着非标转标，金融信托占比44.69%，较去年同期增加0.03BP，但是因资本市场震荡，金融类信托占比较去年四季度已大幅下滑。随着经济的预期回升，工商企业占比较去年四季度提高5.05BP。

2023年3月，银保监正式发布《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，信托业新分类统计正式拉开帷幕。从1季度发展情况来看，资产服务信托中，财富管理服务信托方兴未艾，股权家族信托和保险金信托发展较快，单笔规模不断突破历史上限；多家信托公司创新推出家庭服务信托。风险处置服务信托稳步推进，有多家公司落地首单业务，实现“从0到1”的突破。

资产证券化市场整体不佳，信托公司参与的企业ABN和信贷ABS规模大幅下滑。资产管理信托方面，标品类信托规模增速大幅下滑，固收类成立规模占比较高；信托公司积极参与REITs投资，并布局海外投资。

展望二季度，随着全面注册制的实行，一方面将为信托公司在证券投资信托业务、股权投资业务（退出率将提高）等方面提供机遇。另一方面，注册制全面推行之后，上市公司机构和股东等财富潜在客群也有所扩充，信托财富管理潜在客群也将扩容。

家庭服务信托代表着信托普惠化发展的新内涵，市场空间巨大，但仍然面临多重挑战。保险金信托逐渐成为辅助保险代理人签单的重要工具，保险代理人在保险销售的过程中将带动保险金信托业务的发展。

目录/contents

第一部分 2023年1季度宏观经济形势分析

1. 欧美多家银行爆发危机，全球经济不明朗

2. 我国GDP同比增4.5%，经济开局良好

第二部分 2023年1季度国内金融形势评析

3. 居民信贷需求不足，贷款利率维持低位

4. 化解传统业务风险，推进新业务分类改革

第三部分 2023年1季度中国信托业现状及特征

5. 2022年信托业发展回顾及1季度募集情况

6. 1季度集合信托发展形势分析

7. 1季度信托业创新业务发展形式分析

第四部分 2023年1季度信托公司经营及创新情况

8. 信托公司经营管理动态跟踪

9. 信托公司业务创新动态跟踪

10. 信托公司传统业务风险处置情况

第五部分 2023年2季度中国信托业发展展望

11. 未来宏观经济、金融形势预测

12. 2023年中国信托行业发展前景

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全文共47页

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